Résumé: Évaluation de la santé du régime de retraite

Dans cet article, nous explorons les complexités de l’évaluation de la santé des régimes de retraite. Nous répondons aux préoccupations soulevées lorsqu’un plan de retraite serait sous-financé et comment les différentes parties peuvent avoir des perspectives variables sur cette question. L’article met également en évidence les similitudes entre les régimes de retraite et l’épargne pour l’enseignement collégial d’un enfant. À travers un cas hypothétique, nous examinons différentes approches pour calculer les obligations des frais de scolarité et les risques associés.

Points clés:

1. Il y a plus d’une mesure du déficit du régime de retraite.

2. Les programmes de retraite peuvent être chargés émotionnellement, mais les parties peuvent avoir des perspectives différentes.

3. Les régimes de retraite à prestations définies sont des arrangements financiers complexes.

4. La comparaison des plans de retraite à l’épargne pour le collège met en évidence les similitudes et les concepts intuitifs.

5. La probabilité, le calendrier et le montant des futurs paiements de frais de scolarité du collège sont difficiles à prévoir.

6. Les plans de frais de scolarité prépayés offrent l’avantage de l’achat de frais de scolarité aux prix d’aujourd’hui.

7. Les obligations à coupon zéro fournissent un taux d’intérêt fixe pour les paiements futurs.

8. Investir dans un portefeuille diversifié comporte un risque d’investissement, mais peut générer des rendements positifs.

9. L’achat de frais de scolarité prépayés élimine la nécessité d’estimer les montants futurs.

dix. Les obligations à coupon zéro fournissent un rendement fixe mais sont affectés par des augmentations réelles des frais de scolarité.

Des questions:

1. Quelle est la principale préoccupation lorsqu’un plan de retraite serait sous-financé?

Réponse: La préoccupation est que les prestations de retraite ne peuvent pas être payées.

2. Les parties sont-elles impliquées dans les discussions sur les régimes de retraite intentionnellement trompeuses?

Réponse: Non, les parties peuvent avoir des perspectives différentes et manquer de littératie financière.

3. Comment décrire les programmes de retraite?

Réponse: Les programmes de retraite sont des arrangements financiers complexes avec un langage technique.

4. Comment les plans de retraite peuvent-ils être comparés à l’épargne pour le collège?

Réponse: Les deux impliquent de prédire les besoins financiers futurs et la préparation.

5. Quels facteurs rendent difficile la prévision des frais de scolarité du collège?

Réponse: La probabilité, le calendrier et le montant des paiements futurs sont incertains.

6. Quel avantage les plans de frais de scolarité prépayés offrent-ils?

Réponse: Ils permettent l’achat de frais de scolarité aux prix d’aujourd’hui.

7. Que sont les obligations à coupon zéro et comment sont-elles liées aux frais de scolarité du collège?

Réponse: Les obligations à coupon zéro offrent un remboursement fixe à une date future et peuvent être utilisées pour financer les paiements des frais de scolarité.

8. Quel est le risque associé à l’investissement dans un portefeuille diversifié pour le financement du collège?

Réponse: L’investissement peut ne pas gagner le rendement attendu, conduisant à un déficit potentiel.

9. Comment l’achat des frais de scolarité prépayés élimine-t-il les problèmes d’estimation?

Réponse: Les plans de frais de scolarité prépayés couvrent le coût des frais de scolarité, indépendamment des augmentations futures.

dix. Comment les obligations à coupon zéro sont-elles affectées par les augmentations réelles des frais de scolarité?

Réponse: Les obligations à coupon zéro sont affectées par les augmentations des frais de scolarité mais fournissent un taux de rendement fixe.

11. Pouvez-vous vous attendre à un rendement garanti de 8% lorsque vous investissez dans un portefeuille diversifié?

Réponse: Non, les rendements réels peuvent être supérieurs ou inférieurs aux 8% attendus.

12. Quels sont les avantages des plans de frais de scolarité prépayés sur d’autres approches?

Réponse: Les plans de frais de scolarité prépayés fournissent une certitude et éliminent le besoin de rendements d’investissement.

13. Y a-t-il des risques associés à l’investissement dans des obligations à coupon zéro pour le financement du collège?

Réponse: Les obligations à coupon zéro sont affectées par des augmentations de frais de scolarité et peuvent entraîner un excédent ou un déficit.

14. Comment l’investissement dans un portefeuille diversifié pour le financement collégial comporte-t-il des risques?

Réponse: Le rendement de l’investissement est incertain et les estimations d’augmentation des frais de scolarité sont imprévisibles.

15. Peut comparer les plans de retraite à l’épargne pour le collège aide à comprendre leur complexité?

Réponse: Oui, il met en évidence les similitudes et fournit des concepts intuitifs pour la compréhension.

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Évaluation de la santé du régime de retraite: Plus d’un bon nombre raconte toute l’histoire

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Évaluation de la santé du régime de retraite: Plus d’un bon nombre raconte toute l’histoire

Considérez le cas hypothétique suivant de reportages troublants qui indiquent qu’un plan de retraite d’un majeur local est sous-financé par 50 millions de dollars. Les retraités craignent que leurs prestations de retraite ne soient pas payées. D’autres parties prenantes de la société, telles que les investisseurs, les clients et les contribuables, sont également inquiets. Mais que signifie vraiment le déficit de 50 millions de dollars? L’employeur’S Leadership a rapporté la semaine dernière dans une interview que le plan était en forme financière solide et conforme à son plan financier. Alors quelle est la vérité? Quelle est la bonne mesure du déficit?

La réponse est qu’il y a Plus d’un bon numéro. Les problèmes auxquels sont confrontés certains programmes de retraite peuvent être chargés émotionnellement et impliquer des allégations de méfaits. Mais malgré des informations apparemment contradictoires, il se peut qu’aucune des parties impliquées ne manque de littératie financière ou ne soit intentionnellement trompeuse avec leurs déclarations. En fait, ils peuvent voir la même situation sous différents angles.

Les régimes de retraite à prestations définies sont des arrangements financiers complexes. Les règles et réglementations compliquées affectent leur conception et leur gestion. La langue technique est souvent utilisée pour les décrire. Beaucoup des concepts sous-jacents sont cependant intuitifs et peuvent être plus facilement compris à la lumière des situations familières. Considérez un tel exemple familier: un cas dans lequel les parents essaient d’économiser pour leur fille de 8 ans’s Education universitaire. 2

Les parents sont susceptibles d’abord de considérer les questions sur la probabilité, le calendrier et le montant des paiements futurs. Quelle est la probabilité que leur fille d’aller à l’université? Où assisterait-elle et combien cela coûterait? Beaucoup de ces questions seront difficiles à répondre avec confiance, sans parler de la certitude. Les familles ont en moyenne entre deux et trois enfants, il n’y a donc pas beaucoup d’expérience comparable à laquelle compter dans l’évaluation de ces questions. Et tous les enfants ont des intérêts, des aptitudes et des souhaits différents.

Supposons que les parents aiment que leur fille fréquente le collège immédiatement après avoir obtenu son diplôme d’études secondaires dans 10 ans. Supposons en outre qu’ils s’attendent à ce qu’elle assiste à leur alma mater, l’université publique locale. Elle pourra vivre à la maison pendant ses études, donc seul le coût des frais de scolarité sera considéré.

Les frais de scolarité coûtent désormais 10 000 $ par an, mais cela augmentera avec le temps. Les parents ont décidé qu’ils devraient s’attendre à une augmentation de 5% par an jusqu’à l’obtention du diplôme. 3 Nos parents fictifs sont exceptionnellement disciplinés sur leurs finances personnelles. Ils veulent calculer un “obligation” pour leur fille’s Collège à inclure dans leur planification financière. 4 incertain sur la façon dont cela pourrait être fait le mieux, ils consultent plusieurs conseillers financiers. Ils reçoivent les trois suggestions suivantes:

1. Leur État propose des plans de frais de scolarité prépayés. En vertu de ces plans, les parents peuvent acheter des actions qui augmenteront au même taux que les frais de scolarité du State College. Essentiellement, ces plans permettent d’acheter les frais de scolarité du collège aujourd’hui’S prix. Le total des dépenses pour la fille’S Quatre années de collège seraient 40 000 $.
2. Les instruments financiers appelés obligations zéro coupon prévoient qu’un investissement soit remboursé à une date future spécifique, souvent loin dans le futur, à un taux d’intérêt fixe. Supposons que les obligations à coupon zéro peuvent être achetées avec des termes de 10, 11, 12 et 13 ans à 6% d’intérêt. 5 L’émetteur de ces obligations est considéré comme ayant une qualité de crédit très élevée, de sorte que les paiements peuvent être considérés comme certains. Le coût de l’achat de ces obligations par le montant nécessaire pour fournir les paiements attendus serait de 35 871 $.
3. Les parents’ Conseiller des conseillers financiers qu’il prévoit de générer un rendement de 8% au cours des 10 à 15 prochaines années. Il ne peut garantir ce résultat, bien qu’il pense qu’il est également probable que les rendements réels seront au-dessus ou en dessous de cette attente. Le portefeuille d’investissement diversifié qu’il suggère impliquerait de prendre un risque d’investissement considérable. S’il atteint le rendement de 8%, alors un investissement de 28 945 $ générera les paiements de frais de scolarité attendus.

Considérez les observations suivantes:

• Si les parents achètent des frais de scolarité prépayés, ils n’ont pas besoin d’estimer les montants futurs. Que leur estimation d’augmentation des frais de scolarité de 5% se révèle être trop faible, trop élevée ou exactement à droite n’affecte pas le résultat: leur fille’Les frais de scolarité seront payés, mais ils ne recevront aucun argent. 6
• Bien que les parents soient affectés par des augmentations de frais de scolarité s’ils achètent des obligations à coupon zéro, ils n’ont pas à s’inquiéter du rendement de l’investissement. Ils recevront un 6% fixe. Malgré cela, ils peuvent toujours ressentir un déficit ou un surplus par rapport à leurs besoins si l’augmentation réelle des frais de scolarité est plus ou moins de 5%. 7
• L’obligation qui reflète l’investissement dans un portefeuille diversifié est le plus bas, mais il existe un risque important que l’investissement a gagné’T gagne réellement 8%. En plus de ce risque, l’incertitude concernant les frais de scolarité réelles reste. Ces incertitudes pourraient entraîner plus d’argent que nécessaire, mais pourraient également entraîner un déficit important.

Lequel de ces chiffres représente correctement l’obligation associée à la fille’S les frais de scolarité? La réponse dépend de ce que vous voulez savoir. Si vous voulez connaître le montant nécessaire pour couvrir les frais de scolarité avec une certitude presque complète, la réponse est de 40 000 $. À l’autre extrémité du spectre, si vous voulez connaître le montant qui est estimé pour que l’investissement et les frais de scolarité augmentent les risques par les parents, la réponse est de 28 945 $. La différence entre les chiffres de 40 000 $ et 28 945 $ peut être considérée comme l’épargne de la prise de l’investissement et de l’augmentation des frais de scolarité. Au milieu de ce chiffre, 35 871 $ seraient suffisants pour supprimer l’incertitude concernant les rendements d’investissement, mais peuvent s’avérer trop faibles ou trop élevés en fonction de la façon dont les taux de frais de scolarité changent. Aucune de ces chiffres n’est incorrecte – ils ne font que transmettre des informations différentes. 9

Supposons que les parents choisissent de réserver 28 945 $ pour couvrir les frais de scolarité futurs. Avec la première suggestion, l’achat d’un plan de frais de scolarité prépayé, ils ont financé un peu plus de 70% des frais de scolarité estimés. Avec la deuxième suggestion, l’achat d’obligations à coupon zéro, ils ont financé un peu plus de 80%. Cependant, avec la troisième suggestion, un portefeuille d’investissement diversifié, ils ont financé 100% du coût réel des frais de scolarité.

Dans cet exemple simplifié, la capacité des parents à prendre des décisions appropriées et à tirer des conclusions éclairées est renforcée par l’utilisation de plusieurs mesures d’obligation. Par exemple, il est impossible de savoir s’il est logique d’accepter les incertitudes liées aux rendements d’investissement ou aux taux de scolarité sans comprendre combien il coûte pour éliminer ces incertitudes. Si les parents veulent évaluer leurs progrès de l’épargne, il est utile de savoir comment leurs ressources se comparent à chacune des trois mesures d’obligation.

Différentes significations de différentes mesures de retraite

La principale raison pour laquelle il y a Plus d’un bon numéro Est-ce que différentes mesures des obligations actuarielles peuvent communiquer des informations très différentes. Par exemple, certaines mesures d’obligation de retraite sont conçues pour montrer combien il en coûterait un parrain de plan pour transférer la responsabilité de soutenir un plan à une compagnie d’assurance ou à une autre institution financière. Une mesure similaire pourrait montrer le montant des actifs qui seraient nécessaires pour soutenir les obligations de retraite avec un portefeuille dédié d’obligations à faible risque avec des flux de trésore. Un autre encore estimerait le prix auquel les obligations de retraite se négocieraient si un marché existait sur lequel ils pouvaient être achetés et vendus. Toutes ces mesures intègrent le concept de “règlement” les obligations de pension.

D’autres mesures d’obligation de pension transmettent des informations très différentes d’une mesure du règlement. Plus particulièrement, une mesure d’obligation de retraite pourrait représenter une estimation de la quantité d’argent que le plan devrait avoir pour qu’une projection montre que les actifs devraient être suffisants pour couvrir les paiements de prestations prévues. Parmi les différences entre cela “budget” Mesure et calcul du règlement est que l’approche budgétaire comprend une estimation des rendements d’investissement futurs que les actifs du régime gagneront, y compris tout rendement supplémentaire prévu de l’investissement dans des actifs risqués. Pour les portefeuilles d’investissement les plus diversifiés, une telle estimation est intrinsèquement incertaine. Une évaluation du règlement repose uniquement sur les informations financières disponibles aujourd’hui’S Marchés financiers.

Malgré le fait que les deux sont communément appelés “obligations,” Les mesures du règlement et les mesures budgétaires ne transmettent pas les mêmes informations. Comprendre la différence entre les mesures du règlement et du budget est une source fréquente de confusion parmi les lecteurs de rapports actuariels de retraite, car un rapport pourrait contenir deux ensembles de résultats très différents pour un régime de retraite particulier, ce qui a conduit à la question de laquelle est correct. La réponse est qu’ils communiquent simplement différentes informations.

Si l’on veut savoir si les actifs devraient être suffisants pour payer certains avantages, il est correct d’examiner une évaluation budgétaire. 10 Si un plan est financé à 100% au budget, cela signifie que si toutes les hypothèses actuarielles sont pleinement réalisées. Rien ne garantit que cette mesure d’obligation correspondra en fait au coût ultime du plan. Un plan qui est financé à 100% au budget est soumis au risque que l’expérience puisse être moins favorable que prévu, ce qui pourrait entraîner un sous-financement du plan à l’avenir et peut compromettre la sécurité des avantages sociaux des participants.

Si l’on veut savoir si le plan a des actifs approximativement suffisants pour engager une transaction qui garantirait efficacement tous les paiements d’avantages futurs, il est correct d’examiner une évaluation du règlement. Être financé à 100% sur une base de règlement signifie que l’actuaire a conclu qu’un plan détient suffisamment d’actifs pour transférer la responsabilité de soutenir le plan’s obligations envers un tiers. Cela suggère qu’il est possible, et peut-être probablement, qu’un moindre montant d’actif serait suffisant pour payer tous les avantages si le parrain du régime était disposé et en mesure de prendre des risques. Par conséquent, le sponsor d’un plan qui est financé à 100% sur une base de règlement peut avoir contribué davantage au plan que ce qui était réellement nécessaire pour payer tous les avantages sociaux des participants.

Les numéros de règlement sont également très utiles pour comparer les statuts financés de différents plans. Les calculs reposent davantage sur l’observation et moins sur les prédictions de l’avenir, et ils ne varient pas en fonction du montant du risque qu’un sponsor du plan a choisi d’accepter.

Pour les sponsors de plan qui investissent dans un portefeuille diversifié contenant des actions ou des actifs similaires, les mesures de règlement indiquent souvent que les plans sont sensiblement moins financés qu’ils n’apparaissent en vertu des mesures budgétaires. La différence entre la mesure du règlement et la mesure budgétaire peut être considérée comme l’épargne que le parrain du plan prévoit de réaliser en acceptant le risque d’investissement d’un portefeuille diversifié. Ces économies peuvent réduire les contributions du régime, permettre aux plans de payer des avantages plus importants ou une combinaison des deux. Les économies attendues viennent cependant avec un compromis, car investir dans un portefeuille diversifié présente les risques que le plan pourrait nécessiter des contributions plus importantes à l’avenir ou ne peut pas être en mesure de payer à tous les participants’ avantages.

La comparaison des chiffres de mesure du budget aux chiffres des règlements peut donner un aperçu du niveau de risque que. Pour un plan investi dans un portefeuille d’obligations de haute qualité avec des flux de trésorerie adaptés à ses paiements de prestations prévus, une mesure du règlement et la mesure budgétaire des obligations seront approximativement égales. En revanche, si les actifs sont plutôt investis dans un portefeuille diversifié, les mesures de règlement et de budget seront différentes. L’ampleur de la différence est liée au niveau de risque présent dans le plan’SPORTFOLIO DE ACTIONS S, avec une plus grande différence correspondant à un plus grand risque. Toutes les choses étant égales par ailleurs, un portefeuille d’actifs plus risqué réduit la sécurité des avantages sociaux des participants.

Pour illustrer, considérez une illustration hypothétique de deux plans identiques parrainés par des employeurs identiques, dont chacun est financé à 100% sur une base de mesure budgétaire. Dans les deux cas, l’actuaire s’attend à ce que le plan dispose d’actifs suffisants pour payer toutes les prestations promises. Mais si le premier plan est financé à 95% sur une base de règlement tandis que le deuxième plan est financé à 65% sur une base de règlement, ces chiffres indiquent que les participants’ Les avantages du premier plan sont plus sûrs que les participants’ Avantages dans le deuxième plan. Un plan qui est entièrement financé au budget mais considérablement sous-financé sur une base de règlement peut raisonnablement s’attendre à pouvoir payer tous les avantages sociaux des participants. Une telle attente, cependant, repose en partie à des rendements d’investissement incertains inhérents qui pourraient ne jamais se matérialiser ou sur la capacité du sponsor à augmenter les contributions dans la mesure nécessaire.

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Est-ce que Hallmark a un régime de retraite?

C’est pour le bénéfice des personnes qui poursuivent un divorce ou des avocats aidant leurs clients à divorcer. Veuillez ne pas nous contacter sur le chat en direct ou notre numéro gratuit à moins que vous ne fassiez face à un divorce. SimpleQDRO n’est pas un administrateur de plan ou affilié au plan ou à la société répertoriée sur cette page. Nous rédigeons des Qdros pour ce plan, cependant. Donc, si c’est pourquoi vous êtes ici, veuillez vous connecter avec nous.

Le régime de retraite des retraités Hallmark est un régime d’avantages défini. Ce type de plan offre généralement aux participants une prestation de retraite mensuelle en atteignant un âge spécifique et peut être ajusté pour la retraite anticipée. Les prestations payées au moment de la retraite sont généralement calculées à l’aide d’une formule basée sur des années d’informations sur les services et l’indemnisation crédités. Les prestations sont généralement payables au participant en atteignant “l’âge normal de la retraite” pour le reste de la vie du participant. Les avantages accumulés en vertu de ce type de plan sont souvent appelés “avantages accumulés”.

Avec ce type de plan, le bénéficiaire alternatif ne reçoit généralement pas de paiement en espèces forfaitaire du plan. Au contraire, le bénéficiaire alternatif’La récompense est généralement faite en termes de prestations mensuelles payables pour la durée de vie du participant (un “paiement partagé”) ou le bénéficiaire alternatif (un “intérêt distinct”).

Les caractéristiques du régime de retraite des retraités capables peuvent inclure:

• Ce plan est de la nature d’un “Solde de trésorerie” ou plan similaire, ce qui signifie que le plan a un “solde de trésorerie” formule pour déterminer les avantages. À cette fin, un “solde de trésorerie” La formule est une formule de prestations dans un régime de prestations défini par n’importe quel nom (par exemple, plan de compte personnel, plan d’équité de retraite, plan de cycle de vie, plan de compte en espèces, etc. “Montant de distribution à somme unique” (Par exemple, 10% des temps de rémunération moyens finaux des années de service, ou le montant de l’employé’S Bolde de compte hypothétique).

Les caractéristiques du plan et les descriptions présentées sont fournies uniquement comme exemples et descriptions générales un type de plan particulier. Les participants et les bénéficiaires alternatifs doivent toujours consulter la description du plan de résumé applicable pour une description détaillée des termes et options spécifiques pour le plan spécifique en question.

Les informations fournies sur cette page sont basées sur les déclarations fiscales du plan les plus récentes disponibles. Les termes d’un plan spécifique peuvent avoir changé depuis le dernier dossier de revenus disponible et, par conséquent, ces descriptions et fonctionnalités peuvent ne pas être courantes. SimpleQdro ne fait aucune représentation quant à la précision de ces descriptions.

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Plan de retraite des cartes Hallmark

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Fonds de retraite du secteur privé

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Kansas City MO US

Cours d’actifs alternatifs

PE VC PD re inf nr hf

3 décideurs connus

Président et chef de la direction Kansas City, États-Unis

Vice-président exécutif du conseil d’administration Kansas City, États-Unis

Vice-président exécutif et directeur financier Kansas City, États-Unis

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