האם וגה משפיעה על קפיצות

סיכום

VEGA מודדת את הרגישות של אפשרות לשינויים בתנודתיות המשתמעת. זהו משתנה מפתח בדגמי תמחור ויכול להשפיע על היוונים האחרים כמו דלתא וגמא. VEGA מודדת את כמות העלייה או הירידה בפרמיה על בסיס שינוי של 1% בהנחת התנודתיות המרומזת. שינויים בתנודתיות המשתמעת יכולים להשפיע דרסטי על מחירי האופציות. מאמר זה בוחן את ההשפעה של VEGA על קפיצות לטווח הארוך (ניירות ערך לציפייה לטווח הארוך) ומספק תובנות לגבי צמצום השפעתו.

נקודות מפתח

1. VEGA מודדת רגישות לאופציה לשינויים בתנודתיות המשתמעת.
2. תנודתיות משתמעת היא מדד לתנועה עתידית חזויה, לא תנודתיות היסטורית או סטטיסטית.
3. תנודתיות משתמעת נוטה לעלות בזמנים של אי וודאות או חדשות צפויות.
4. שינויים בתנודתיות המשתמעת יכולים להשפיע על יוונים אחרים כמו דלתא וגמא.
5. לאפשרויות לטווח הארוך יש VEGA גבוה יותר מאשר אפשרויות לטווח הקרוב.
6. Vega מייצגת את כמות העלייה או הירידה בפרמיה על בסיס שינוי של 1% בתנודתיות המשתמעת.
7. שינויים בתנודתיות המשתמעת יכולים להשפיע דרסטי על מחירי האופציות.
8. המשקיעים יכולים להשתמש במחשבי OIC כדי לפתור לתנודתיות מרומזת.
9. האפשרויות כוללות סיכון ואינן מתאימות לכל המשקיעים.
10. לפני קנייה או מכירת אפשרות, חשוב להבין את הסיכונים הכרוכים בכך.

15 שאלות ייחודיות

1. כיצד VEGA מודדת את הרגישות של אפשרות?
   VEGA מודדת את הרגישות של אפשרות לשינויים בתנודתיות המשתמעת. זה מייצג את כמות העלייה או הירידה בפרמיה בהתבסס על שינוי של 1% בתנודתיות המשתמעת.
2. מה תנודתיות משתמעת?
   תנודתיות משתמעת היא מדד לתנועה עתידית חזויה באחוזים. אין לו קשר ישיר לתנודתיות היסטורית או סטטיסטית.
3. אילו גורמים יכולים לגרום לשינויים בתנודתיות המשתמעת?
   תנודתיות משתמעת נוטה לעלות בזמנים של אי וודאות או חדשות צפויות, בעוד שהיא נוטה לרדת בזמני הרוגע.
4. יכול שינוי תנודתיות מרומז ללא כל תנועה בבסיס?
   כן, תנודתיות מרומזת ווגה יכולים להשתנות ללא כל תנועה במלאי או בנכס הבסיסי.
5. כיצד משפיעים שינויים בתנודתיות המשתמעת על יוונים אחרים כמו דלתא וגמא?
   שינויים בתנודתיות המשתמעת יכולים להשפיע על יוונים אחרים כמו דלתא וגמא. סוחרים צריכים להיות מודעים לאופן בו היוונים האלה עובדים יחד.
6. מדוע לאפשרויות לטווח ארוך יותר יש VEGA גבוה יותר מאשר אפשרויות לטווח הקרוב?
   אפשרויות לטווח הארוך נוטות להיות בעלות וגה גבוהה יותר מכיוון שהן בדרך כלל יקרות יותר. שינוי של 1% בתנודתיות המשתמעת ייצג סכום דולר גדול יותר של הפרמיה עבור אופציות לטווח ארוך יותר.
7. מה קורה לפרמיום אופציה אם תנודתיות מרומזת עולה באופן מיידי ב -2%?
   אם תנודתיות משתמעת עולה באופן מיידי ב -2%, פרמיית האופציה עשויה לעלות בערך VEGA כפול השינוי בתנודתיות המשתמעת. לדוגמה, אם הווגה היא 0.15, פרמיית האופציה עשויה לגדול ב -0 $.30.
8. כיצד משפיעה ירידה בתנודתיות המשתמעת על ערך האופציה?
   ירידה בתנודתיות המרומזת עלולה לגרום לאפשרות לאבד ערך. ניתן לחשב את גודל הירידה על ידי הכפלת ערך VEGA על ידי השינוי בתנודתיות המשתמעת.
9. מהו הגורם השני החשוב ביותר המשפיע על מחירי האופציות?
   שינויים בתנודתיות המשתמעת הם ככל הנראה הגורם השני החשוב ביותר המשפיע על מחירי האופציות, לאחר המחיר הבסיסי.
10. כיצד יכולים המשקיעים לפתור לתנודתיות מרומזת?
    המשקיעים יכולים להשתמש במחשבי OIC כדי לפתור לתנודתיות מרומזת. המחשבים מספקים את היוונים, כולל וגה.
11. מה הם קפיצות?
    קפיצות, או ניירות ערך של ציפייה לטווח הארוך, הם חוזי אופציות עם תאריכי תפוגה ארוכים יותר, בדרך כלל שנה ומעלה.
12. איך וגה יכולה להשפיע על קפיצות ה- ITM?
    VEGA יכולה להשפיע על הפרמיה של קפיצות ITM (בכסף) על בסיס שינויים בתנודתיות המשתמעת. ערכי VEGA גבוהים יותר יכולים להוביל לשינויים גדולים יותר בפרמיה.
13. כיצד ניתן למזער את ההשפעה של Vega על קפיצות ITM?
    ניתן לבצע צמצום ההשפעה של VEGA על קפיצות ITM על ידי בחירת אפשרויות עם ערכי VEGA נמוכים יותר, תוך הפחתת הרגישות לשינויים בתנודתיות המשתמעת.
14. באיזו רמה של תנודתיות מרומזת ואגדה צריך להתחיל לדאוג להשפעתם?
    ההשפעה של תנודתיות מרומזת ווגה תלויה באסטרטגיות מסחר אינדיבידואליות ובסובלנות סיכונים. חשוב לפקח על הרמות והשפעתם על מחירי האופציות.
15. מהם הסיכונים הקשורים למסחר באופציות?
    האפשרויות כוללות סיכון ואינן מתאימות לכל המשקיעים. חשוב לשקול בזהירות את הסיכונים וההפסדים הפוטנציאליים לפני קנייה או מכירת אפשרויות.

תשובות מפורטות

1. כיצד VEGA מודדת את הרגישות של אפשרות?
   VEGA מודדת את הרגישות של אפשרות לשינויים בתנודתיות המשתמעת. זה מציין את כמות העלייה או הירידה בפרמיה של האופציה על סמך שינוי של 1% בהנחת התנודתיות המשתמעת. ערכי VEGA גבוהים יותר מצביעים על רגישות גבוהה יותר.
2. מה תנודתיות משתמעת?
   תנודתיות משתמעת היא מדד לתנועות מחירים עתידיות צפויות של נכס בסיס. זה מיוצג באחוזי מונחים והוא משתנה מפתח במודלים של תמחור אופציות. תנודתיות משתמעת נגזרת ממחירי השוק הנוכחיים של האופציות ומשקפת את הציפיות של השוק לתנודתיות עתידית.
3. אילו גורמים יכולים לגרום לשינויים בתנודתיות המשתמעת?
   תנודתיות משתמעת יכולה להשתנות בגלל גורמים שונים, כולל תנאי שוק, אירועי חדשות, אינדיקטורים כלכליים ורגש משקיעים. באופן כללי, תנודתיות משתמעת נוטה לעלות בתקופות של אי וודאות או ציפייה לשוק וירידה בתקופות של יציבות.
4. יכול שינוי תנודתיות מרומז ללא כל תנועה בבסיס?
   כן, תנודתיות משתמעת יכולה להשתנות ללא כל תנועה במלאי או בנכס הבסיסי. תנודתיות משתמעת מושפעת מציפיות השוק ויכולה להשתנות על סמך גורמים כמו שינויים בהיצע וביקוש לאופציות, שינויים בסנטימנט המשקיעים והודעות חדשות.
5. כיצד משפיעים שינויים בתנודתיות המשתמעת על יוונים אחרים כמו דלתא וגמא?
   שינויים בתנודתיות המשתמעת יכולה להשפיע על יוונים אחרים, כמו דלתא וגמא. דלתא מודדת את הרגישות של מחיר האופציה לשינויים במחיר הנכס הבסיסי, וגמא מודדת את שיעור שינוי הדלתא. שינויים בתנודתיות המשתמעת יכולים להשפיע על ההסתברות של האפשרות שתפג תוקף הכסף ולכן יכולים להשפיע על דלתא וגמא.
6. מדוע לאפשרויות לטווח ארוך יותר יש VEGA גבוה יותר מאשר אפשרויות לטווח הקרוב?
   לאפשרויות לטווח ארוך יותר נוטות לערכי VEGA גבוהות יותר בהשוואה לאפשרויות לטווח הקרוב. הסיבה לכך היא שהאפשרויות לטווח הארוך יש יותר זמן לתנודות התנודתיות הפוטנציאליות שישפיעו על ערכן. הווגה הגבוהה יותר משקפת את הרגישות הגבוהה יותר של אפשרויות לטווח הארוך לשינויים בתנודתיות המשתמעת.
7. מה קורה לפרמיום אופציה אם תנודתיות מרומזת עולה באופן מיידי ב -2%?
   אם תנודתיות משתמעת עולה באופן מיידי ב -2%, פרמיית האופציה עשויה לגדול. ניתן לחשב את גודל העלייה על ידי הכפלת ערך הווגה של האפשרות על ידי שינוי בתנודתיות המשתמעת. לדוגמה, אם הווגה היא 0.15, פרמיית האופציה עשויה לגדול בכ- $ 0 $.30.
8. כיצד משפיעה ירידה בתנודתיות המשתמעת על ערך האופציה?
   ירידה בתנודתיות המשתמעת עלולה לגרום לירידה בערך האופציה. ניתן לחשב את גודל הירידה על ידי הכפלת ערך הווגה של האפשרות על ידי שינוי בתנודתיות המשתמעת. לדוגמה, אם הווגה היא 0.15 והתנודתיות המשתמעת יורדת ב -5%, ערך האופציה עשוי לרדת בכ- $ 0.75.
9. מהו הגורם השני החשוב ביותר המשפיע על מחירי האופציות?
   לאחר המחיר הבסיסי, שינויים בתנודתיות המשתמעת נחשבים לגורם השני החשוב ביותר המשפיע על מחירי האופציות. תנודתיות משתמעת יכולה להשפיע באופן משמעותי על ערך האופציה, מה שהופך אותה לשיקול חשוב לסוחרי אופציות.
10. כיצד יכולים המשקיעים לפתור לתנודתיות מרומזת?
    המשקיעים יכולים להשתמש במודלים של תמחור אופציות או מחשבונים מקוונים, כמו מחשבוני OIC, כדי לפתור לתנודתיות מרומזת. מחשבונים אלה מספקים את האפשרות יוונים, כולל Vega, שיכולים לעזור לקבוע את רמת התנודתיות המשתמעת על סמך פרמיות השוק הנוכחיות של האפשרויות.
11. מה הם קפיצות?
    קפיצות, או ניירות ערך של ציפייה לטווח הארוך, הם חוזי אופציות עם תאריכי תפוגה ארוכים יותר. לאפשרויות אלה בדרך כלל יש תאריכי תפוגה שנה או יותר בעתיד, ומאפשרים למשקיעים להשקיף לטווח הארוך יותר על הנכס הבסיסי.
12. איך וגה יכולה להשפיע על קפיצות ה- ITM?
    Vega יכולה להשפיע על הפרמיה של קפיצות ITM (בכסף). ערכי VEGA גבוהים יותר מצביעים על רגישות גבוהה יותר לשינויים בתנודתיות המשתמעת. לכן, אם התנודתיות המשתמעת גדלה, הפרמיה של קפיצות ITM עשויה לגדול, ואם התנודתיות המשתמעת יורדת, הפרמיה עשויה לרדת.
13. כיצד ניתן למזער את ההשפעה של Vega על קפיצות ITM?
    כדי למזער את ההשפעה של Vega על קפיצות ITM, ניתן לשקול לבחור אפשרויות עם ערכי VEGA נמוכים יותר. ערכי VEGA נמוכים יותר מצביעים על רגישות נמוכה יותר לשינויים בתנודתיות המשתמעת. נוסף.
14. באיזו רמה של תנודתיות מרומזת ואגדה צריך להתחיל לדאוג להשפעתם?
    ההשפעה של תנודתיות מרומזת ווגה תלויה באסטרטגיות מסחר אינדיבידואליות, סובלנות לסיכון ותנאי שוק ספציפיים. חשוב לפקח על רמות התנודתיות והוגה המרומזות ולהעריך את השפעתם על מחירי האופציות ועל ביצועי התיקים. על סוחרים לפתח הבנה מוצקה של הקשר בין תנודתיות משתמעת ומחירי אופציות לקבלת החלטות מושכלות.
15. מהם הסיכונים הקשורים למסחר באופציות?
    סחר באופציות כרוך בסיכונים ואינו מתאים לכל המשקיעים. קנייה ומכירה של אופציות נושאים הפסדים כספיים פוטנציאליים, ויחידים צריכים לשקול בזהירות את סובלנות הסיכון שלהם ויעדי ההשקעה שלהם לפני שהם עוסקים במסחר באופציות. חשוב לבדוק את מסמכי הגילוי של האפשרויות, כמו “המאפיינים והסיכונים של אפשרויות סטנדרטיות”, כדי להבין היטב את הסיכונים הכרוכים בכך.

האם וגה משפיעה על קפיצות

מרי הול היא עורכת פרילנסרית עבור תובנות היועצת של Investopedia, בנוסף להיותה עורך של מספר ספרים ודוקטורט. מרי קיבלה את התואר הראשון שלה באנגלית מאוניברסיטת קנט סטייט עם קטין עסקי וריכוז כתיבה.

Vega

VEGA מודדת אפשרות’רגישות לשינויים בתנודתיות המשתמעת. תנודתיות משתמעת נמדדת באחוזי מונחים והיא משתנה מפתח במודלים של תמחור. לתנודתיות המשתמעת אין קשר ישיר לתנודתיות היסטורית או סטטיסטית בעבר; אלא שזה מדד לתנועה עתידית חזויה. תנודתיות משתמעת נוטה לגדול כאשר קיימת אי וודאות או חדשות צפויות, בעוד שהיא נוטה לרדת בזמני הרוגע. חלק מהמשקיעים משתמשים במניה’S התנודתיות ההיסטורית כאינדיקציה היכן צריכה להיות התנודתיות המשתמעת, אך השוק הוא הגורם הקובע האולטימטיבי של רמות התנודתיות המשתמעות הנוכחיות. כמו כן, VEGA ותנודתיות מרומזת יכולים להשתנות ללא כל תנועה בבסיס.

אם אנו יודעים מהן פרמיות השוק הנוכחיות לשיחות והכניסה לשביתה מסוימת, אנו יכולים לפתור לתנודתיות המשתמעת באמצעות מחשבוני OIC. המחשבים מספקים את היוונים כולל וגה. אם צו מכירה גדולה תיכנס לשוק ומחיר האופציה ירד בגלל היעדר קונים מעוניינים במחיר הנוכחי, היינו רואים ירידה בתנודתיות המשתמעת אם לא היה שינוי בהנחות האחרות. ביקוש מוגבר ופרמיות גבוהות יותר פירושו עלייה בתנודתיות המשתמעת. שינויים בתנודתיות המשתמעת יכולים להשפיע גם על היוונים האחרים כמו דלתא וגמא, כך שסוחרים צריכים להיות מודעים לאופן בו היוונים עובדים יחד.

VEGA מודדת את כמות העלייה או הירידה בפרמיה על בסיס 1% (100 נקודות בסיס) שינוי בהנחת התנודתיות המשתמעת. לאפשרויות לטווח ארוך יותר נוטות VEGA גבוה יותר מאשר אפשרויות לטווח הקרוב. אפשרויות ארוכות יותר הן בדרך כלל יקרות יותר, ושינוי של 1% בתנודתיות המשתמעת ייצג סכום דולר גדול יותר של פרמיה זו מאשר אפשרות עם פרמיה נמוכה יותר. אם XYZ הייתה סוחרת 50 $ והשיחה של 50 החודש של 50 החודש נסחרת 2 $ והשיחה של 12 חודשים-החוצה 50 נסחרה 5 $, השיחה היקרה יותר הייתה מושפעת יותר משינוי של 1% בתנודתיות המשתמעת. כדי לעלות במחיר לפי סכומים זהים, אפשרות לטווח הקרוב’התנודתיות המרומזת הייתה צריכה לעלות בסביבות 2.5x זו של האפשרות הארוכת יותר.

לדוגמה, XYZ נסחרת ב 50 $, שיחה עם 12 חודשים עד לתפוגה יש תנודתיות משתמעת של 30%, וגה של .15, ושווי שוק נוכחי של 4 $. אם התנודתיות המשתמעת הייתה עולה באופן מיידי 2% ל 32%, המשקיע עשוי לצפות כי פרמיית האופציה תגדל על ידי: .15 x 2 = $.30 עד 4 $.30, כל הדברים שווים. ירידה בתנודתיות המרומזת ב -5% עלולה לגרום לכך שהאפשרות הפסד מסביב: .15 x 5 = $.75 בערך. כפי שאנו יכולים לראות, שינויים בתנודתיות המשתמעת יכולים להשפיע דרסטית על מחיר אופציה, ככל הנראה שני רק למחיר הבסיסי בחשיבות.

OCC 125 רחוב דרום פרנקלין, סוויטה 1200 | שיקגו, IL 60606

אתר זה דן באופציות הנסחרות בבורסה שהונפקו על ידי תאגיד סליקת האופציות. אין לפרש שום הצהרה באתר זה כהמלצה לרכישה או למכור אבטחה, או לספק ייעוץ השקעה. האפשרויות כוללות סיכון ואינן מתאימות לכל המשקיעים. לפני קנייה או מכירת אפשרות, על אדם לקבל עותק של מאפיינים וסיכונים של אפשרויות סטנדרטיות. עותקים של מסמך זה עשויים להתקבל מהמתווך שלך, מכל חילופי דברים עליהם נסחרים אופציות או על ידי פנייה לתאגיד סליקת האופציות, 125 שניות. רחוב פרנקלין, סוויטה 1200, שיקגו, IL 60606.

© 1998-2023 תאגיד סליקת האופציות. כל הזכויות שמורות.

המשתמש מאשר סקירה של הסכמת המשתמש וכן מדיניות הפרטיות השולט באתר זה. המשך השימוש מהווה קבלה של התנאים וההגבלות המפורטים בה.

© 1998-2023 מועצת תעשיית האופציות – כל הזכויות שמורות. אנא צפה במדיניות הפרטיות שלנו והסכם המשתמש שלנו.

האם וגה משפיעה על קפיצות

Reddit ושותפיה משתמשים בעוגיות וטכנולוגיות דומות כדי לספק לך חוויה טובה יותר.

על ידי קבלת כל העוגיות, אתה מסכים לשימוש שלנו בעוגיות כדי לספק ולתחזק את השירותים והאתר שלנו, לשפר את איכות Reddit, להתאים אישית את התוכן Reddit ופרסום, ומדוד את יעילות הפרסום.

על ידי דחיית עוגיות לא חיוניות, Reddit עשוי עדיין להשתמש בעוגיות מסוימות כדי להבטיח את הפונקציונליות המתאימה של הפלטפורמה שלנו.

למידע נוסף, אנא עיין בהודעת העוגיות שלנו ומדיניות הפרטיות שלנו .

קבל את אפליקציית Reddit

סרוק את קוד ה- QR הזה כדי להוריד את האפליקציה עכשיו

או לבדוק את זה בחנויות האפליקציות

בואו נדבר על: אפשרויות פיננסיות הנסחרות בבורסה – יסודות אופציות – היוונים – אסטרטגיות – מחזות ורעיונות נוכחיים – שאלות ותשובות – ** סוחרים חדשים **: עיין בשאלות האפשרויות Safe Haven Weekly Thread Weekly

חברים ברשת

מאת FactoryReboot

צמצום ההשפעה של Vega על קפיצות ITM הייתי רוצה להחזיק לטווח ארוך

הרמתי מספר הגון של קפיצות כספומט במהלך השבועות האחרונים. הרבה מהם הם די עמוקים בשלב זה (0.6-0.8 דלתא). במקור רכשתי את אלה כדי לתת לי מנוף נוסף, מכיוון שהייתי צריך לקנות כמה עשרות במקום כמה מאות מניות.

ברצוני להתייחס לאלה קרוב למלאי ככל שאני יכול, אם כי ללא קשר, ואני רוצה להחזיק לפחות שנה כדי להשיג רווחי הון לטווח הארוך.

עם זאת, אני נחשב לגבי Vega ו- IV Crush ככל שהשוק הופך להיות יציב יותר. לאחד מהם למשל יש 35% IV ו- VEGA של 0.89.

באיזו רמה של IV ו- VEGA אני עדיין צריך לדאוג לזה? אני יודע שברגע שאנחנו מקבלים 100 יום בחוץ אני צריך להיות מודאג מהאצת ריקבון התטא (ומכאן שקניתי שנתיים בחוץ) אבל אני מודאג מאוד מ- iv crush.

האם התוכנית שלי היא קצת שטות, והאם אני צריך פשוט למכור לקחת את הרווחים ולקנות איתו מלאי? לרכישות חדשות שאני מקצר מכניסים בו זמנית (מניות סינתטיות) אין לי את השוליים לעשות את זה לכולם, אבל האם מכירת מכירת מחיר שביתה לאחר עזרה בעובדה, או שלא הייתה לה השפעה זהה שלא נפתחתי באותו זמן? אני חושב שזה עדיין יעבוד, מכיוון שזה יתיישר ליוונים הנוכחיים של האפשרות שלי.

האם יש אסטרטגיות אחרות שאני לא חושב עליהן להפחית את הסיכון כאן? אולי קנה כמה מכשירי ויקס או משהו כזה? זה נשמע קצת קשה לחשב במדויק, אז הייתי מעדיף משהו פשוט.

באמצעות ‘יוונים’ כדי להבין אפשרויות

מרי הול היא עורכת פרילנסרית עבור תובנות היועצת של Investopedia, בנוסף להיותה עורך של מספר ספרים ודוקטורט. מרי קיבלה את התואר הראשון שלה באנגלית מאוניברסיטת קנט סטייט עם קטין עסקי וריכוז כתיבה.

עודכן 20 בפברואר 2022

עובדה נבדקת על ידי

עובדה שנבדקה על ידי פיט רת’בורן

פיט רת’בורן הוא עורך העתקים ובודק עובדות עם מומחיות בכלכלה ומימון אישי ולמעלה מעשרים שנות ניסיון בכיתה.

ניסיון לחזות מה יקרה למחיר של אפשרות יחידה או עמדה הכרוכה באפשרויות מרובות שכן שינויי השוק יכולים להיות התחייבות קשה. מכיוון שלא תמיד נראה כי מחיר האופציה נעים בשילוב עם מחיר הנכס הבסיסי, חשוב להבין אילו גורמים תורמים לתנועה במחיר האופציה וההשפעה שיש להם.

סוחרי אופציות מתייחסים לעתים קרובות לדלתא, גמא, וגה ותטא של עמדות האופציות שלהם. באופן קולקטיבי, מונחים אלה מכונים היוונים, והם מספקים דרך למדוד את הרגישות של מחיר האופציה לגורמים הניתנים לכימות. מונחים אלה עשויים להיראות מבלבלים ומפחידים לסוחרי אופציות חדשים, אך מתפרקים, היוונים מתייחסים למושגים פשוטים שיכולים לעזור לך להבין טוב יותר את הסיכון ואת התגמול הפוטנציאלי של מיקום אופציה.

טייקאות מפתח

• דלתא, גמא, וגה ותטא ידועים בשם “היוונים”, ומספקים דרך למדוד את הרגישות של מחיר האופציה לגורמים שונים.
• לדוגמה, הדלתא מודדת את הרגישות של פרמיית האופציה לשינוי במחיר הנכס הבסיסי; ואילו תטא מספר לך כיצד מחירו ישתנה ככל שעובר הזמן.
• יחד, היוונים מאפשרים לך להבין את חשיפות הסיכון הקשורות לאופציה, או לספר אפשרויות.

שימוש ביוונים להבנת אפשרויות

מציאת ערכים ליוונים

ראשית, עליך להבין את המספרים שניתנו עבור כל אחד מהיוונים הם תיאורטיים בהחלט. זה אומר שהערכים מוקרנים על בסיס מודלים מתמטיים. מרבית המידע הדרוש לך כדי לסחור באפשרויות – כמו ההצעה, לבקש ומחירים אחרונים, נפח ועניין פתוח – הם נתונים עובדתיים שהתקבלו מחילופי האופציות השונים והופצו על ידי שירות הנתונים ו/או חברת התיווך שלך.

יש לחשב את היוונים, והדיוק שלהם טוב רק כמו המודל המשמש לחישובם. כדי להשיג אותם, תזדקק לגישה לפיתרון ממוחשב המחושב אותם עבורך. מרבית התיווכים הקמעונאיים (מתווכים אינטראקטיביים) מספקים גם מידע זה. באופן טבעי, אתה יכול ללמוד את המתמטיקה ולחשב את היוונים ביד לכל אפשרות, אך בהתחשב במספר הגדול של האפשרויות הזמינות ואילוצי זמן, זה יהיה לא מציאותי.

להלן מטריצה ​​המציגה מספרות אופציות רבות ממרץ, אפריל ומאי 2018, עבור מניה שנסחרת כעת ב -60 דולר. זה מעוצב כדי להציג את המחיר האמצעי לשוק, דלתא, גמא, תטא וגה לכל אפשרות. כשאנחנו דנים מה המשמעות של כל אחד מהיוונים, אתה יכול להתייחס לאיור זה שיעזור לך להבין את המושגים.

החלק השמאלי מציג את אפשרויות השיחה, ואילו החלק הימני מציג את אפשרויות ההכרה. שימו לב שמחירי השביתה מופיעים אנכית בכחול באמצע. האפשרויות מחוץ לכסף הן אלה עם מחירי שביתה מעל 60 לשיחות ועם מחירי שביתה מתחת ל -60 עבור המכשירים. לאופציות הכסף יש מחירי שביתה של 60 ומטה לשיחות ו -60 ומעלה למציבים (העמודה מודגשת בכחול).

כשאתה עובר מלמעלה למטה, תאריכי התפוגה גדלים ממרץ עד אפריל ואז למאי. מספר הימים בפועל שנשאר עד שתפוגו מוצג בסוגריים בעמודה התיאור במרכז המטריצה. זה הפורמט בו השתמשנו באפשרויות שלנו למתחילים באקדמיה של Investopedia.

נתוני הדלתא, הגמא, תטא וויגא המוצגים לעיל מנורמלים עבור דולרים. כדי לנרמל את היוונים לדולרים, אתה פשוט מכפיל אותם על ידי מכפיל החוזה של האפשרות. מכפיל החוזה יהיה 100 (מניות) עבור מרבית אופציות המניות. האופן בו היוונים השונים נעים ככל ששינוי התנאים תלוי עד כמה מחיר השביתה הוא ממחיר המניה בפועל, וכמה זמן נותר עד לתפוגה.

ככל שמחיר המניה הבסיסי משתנה – Delta ו- Gamma

בפרשנות הפשוטה ביותר שלה, דלתא היא הסכום הכולל שמחיר האופציה צפוי לנוע על סמך שינוי של $ 1 בביטחון הבסיסי. דלתא מודדת אפוא את הרגישות של הערך התיאורטי של האופציה לשינוי במחיר הנכס הבסיסי. בדרך כלל זה מיוצג כמספר בין מינוס אחד לאחד, וזה מציין עד כמה ערך האפשרות צריך להשתנות כאשר מחיר המניה הבסיסית עולה בדולר אחד.

כאמנה אלטרנטיבית, ניתן להציג את הדלתא גם כערך בין -100 ל- +100 כדי להראות את הרגישות הכוללת של הדולר באפשרות ערך 1, הכוללת 100 מניות מהבסיס. הדלתות הנורמליות לעיל מציגות את סכום הדולר בפועל שתרוויח או יפסיד. לדוגמה, אם בבעלותך של 60 בדצמבר עם דלתא של -45.2, אתה צריך להפסיד 45 $.20 אם מחיר המניה עולה בדולר אחד.

לאפשרויות שיחות יש דלתות חיוביות ואפשרויות מכוניות יש דלתות שליליות. בדרך כלל אפשרויות בכסף יש דלתות בסביבות 50. לאפשרויות עמוקות בכסף עשויה להיות דלתא של 80 ומעלה, בעוד שאפשרויות מחוץ לכסף יש דלתות קטנות כמו 20 או פחות. ככל שמחיר המניה נע, דלתא תשתנה ככל שהאופציה תהפוך עוד יותר או מחוץ לכסף. כאשר אפשרות מניות תתקבל עמוק מאוד בכסף (דלתא ליד 100), היא תתחיל לסחור כמו המניה, תעבור כמעט דולר לדולר עם מחיר המניה. בינתיים, אפשרויות רחוק מהכסף לא יעברו הרבה במונחים של דולר מוחלט. דלתא היא גם מספר חשוב מאוד שיש לקחת בחשבון בעת ​​בניית עמדות שילוב.

מכיוון שדלתא היא גורם כה חשוב, סוחרי אופציות מעוניינים גם כיצד דלתא עשויה להשתנות ככל שמחיר המניה עובר. גמא מודד את קצב השינוי בדלתא עבור כל עלייה של נקודה אחת בנכס הבסיסי. זהו כלי יקר ערך לעזור לך לחזות שינויים בדלתא של אפשרות או עמדה כוללת. הגמא תהיה גדולה יותר לאפשרויות בכסף ותירד בהדרגה הן לאפשרויות פנימיות והן מחוץ לכסף. בניגוד לדלתא, גמא היא תמיד חיובית לשתי השיחות והן מכוונות.

שינויים בתנודתיות ובחלוף הזמן – זה ווגה

תטא הוא מדד לריקבון הזמן של אופציה, סכום הדולר שאופציה תפסיד בכל יום בגלל חלוף הזמן. לאפשרויות בכסף, תטא גדל ככל שאופציה מתקרבת לתאריך התפוגה. לאפשרויות מחוץ לכסף, תטא פוחת ככל שהאופציה מתקרבת לתפוגה.

תטא הוא אחד המושגים החשובים ביותר לסוחר אופציות מתחיל להבין מכיוון שהוא מסביר את השפעת הזמן על הפרמיה של האפשרויות שנרכשו או נמכרות. ככל שתלך עוד יותר, כך דעיכת הזמן תהיה קטנה יותר לאופציה. אם אתה רוצה להיות בעל אפשרות, זה יתרון לרכוש חוזים לטווח ארוך יותר. אם אתה רוצה אסטרטגיה שמרוויחה מרקיע זמן, תרצה לקצר את האפשרויות לטווח הקצר יותר, כך שההפסד בערך בגלל הזמן יקרה במהירות.

היוונית הסופית שנסתכל עליו היא וגה. אנשים רבים מבלבלים בין וגה ותנודתיות. תנודתיות מודדת תנודות בנכס הבסיסי. VEGA מודדת את הרגישות של מחיר האפשרות לשינויים בתנודתיות. שינוי בתנודתיות ישפיע על שתי השיחות ויעלה באותה צורה. עלייה בתנודתיות תגדיל את מחירי כל האפשרויות על נכס, וירידה בתנודתיות גורמת לכל האפשרויות לירידה בערכה.

עם זאת, לכל אפשרות פרטנית יש וגה משלה והיא תגיב לתנודתיות משתנה מעט אחרת. ההשפעה של שינויי תנודתיות גדולה יותר עבור אפשרויות הכסף מאשר באפשרויות הפנימיות או מחוץ לכסף. בעוד וגה משפיעה על שיחות ומציבה באופן דומה, נראה שזה משפיע על שיחות יותר מאשר לשים. אולי בגלל הציפייה לצמיחת השוק לאורך זמן, השפעה זו בולטת יותר לאפשרויות לטווח הארוך יותר כמו קפיצות.

שימוש ביוונים כדי להבין עסקאות שילוב

בנוסף לשימוש ביוונים באפשרויות אינדיבידואליות, אתה יכול גם להשתמש בהן עבור עמדות המשלבות אפשרויות מרובות. זה יכול לעזור לך לכמת את הסיכונים השונים של כל סחר שאתה שוקל, לא משנה כמה מורכב. מכיוון שלמיקומי אופציות יש מגוון של חשיפות סיכון, וסיכונים אלה משתנים באופן דרמטי לאורך זמן ועם תנועות שוק, חשוב שיהיה דרך קלה להבין אותם.

להלן גרף סיכון המציג את הרווח/הפסד הסביר של ממרח חיוב אנכי המשלב 10 שיחות ארוכות במאי 60 במאי עם 10 שיחות קצרות במאי 65 שיחות. הציר האופקי מראה מחירים עולים של מלאי XYZ Corp משמאל לימין, ואילו הציר האנכי מראה את הרווח/הפסד המיקום. המניה נסחרת כרגע ב -60 דולר.22.

הקו המנוקד מציג את מיקום התפשטות PNL עד מאי לצד הקו המוצק המציג את ה- PNL להיום. ברור שמדובר בעמדה שורית (למעשה, לרוב מכונה אותה כמרווח שיחת שור) ויוצב רק אם אתה מצפה שהמניה תעלה במחיר.

היוונים מאפשרים לך לראות עד כמה העמדה רגישה לשינויים במחיר המניה, בתנודתיות ובזמן. למדור התרחישים מהלך של 10% במלאי הבסיסי. הטבלה שלמעלה מציגה מה יהיה הרווח/ההפסד החזוי, דלתא, גמא, תטא וויגה לתפקיד ב -16 במאי 2018. זה יכול להיראות מסובך, אבל אם אתה’D רוצה ללמוד דרכים פשוטות לחשוב על היוונים, אתה יכול לקחת את האפשרויות של Investopedia לקורס למתחילים, מה שמאמץ לפרק את המושגים הללו למושגים לעיכול בקלות.

יוונים קלים

בנוסף לגורמי הסיכון המפורטים לעיל, סוחרי אופציות עשויים להסתכל גם על נגזרות מסדר שני ושלישי המעידים על שינויים באותם גורמי סיכון שניתנו שינויים במשתנים אחרים. בעוד שהם פחות נפוצים, הם בכל זאת מועילים לתפיסה מלאה של פרופיל הסיכון המלא של מיקום האפשרויות.

חלק מהיוונים הקטנים הללו כוללים את למבדה, אפסילון, וומה, ורה, מהירות, זומה, צבע ואולטימה.

יוונים אלה משפיעים על דברים כמו השינוי בדלתא עם שינוי בתנודתיות וכן הלאה. בעוד שהם פחות ידועים, הם משמשים יותר ויותר באסטרטגיות מסחר באופציות שכן תוכנת מחשב יכולה לחשב ולהגביר במהירות את גורמי הסיכון המורכבים ולעיתים האזוטריים.

בשורה התחתונה

היוונים עוזרים לספק מדידות חשובות של הסיכונים של מיקום האופציה ותגמולים פוטנציאליים. ברגע שיש לך הבנה ברורה של היסודות, אתה יכול להתחיל ליישם זאת על האסטרטגיות הנוכחיות שלך. זה לא מספיק רק לדעת את סך ההון בסיכון בעמדת אופציות. כדי להבין את ההסתברות לסחר להרוויח כסף, חיוני להיות מסוגל לקבוע מגוון של מדידות חשיפת סיכון.

מכיוון שהתנאים משתנים ללא הרף, היוונים מספקים לסוחרים אמצעי לקבוע עד כמה סחר ספציפי הוא לתמחר תנודות, תנודות בתנודתיות וחלוף הזמן. שילוב הבנה של היוונים עם התובנות החזקות שגרפי הסיכון מספקים יכול לקחת את המסחר באפשרויות שלך לרמה אחרת.

מהי אפשרות Vega?

Vega, היחיד מהיוונים שלא מיוצגים על ידי מכתב יווני, הוא האומדן של השינוי בערך התיאורטי של אפשרות לנקודת אחוז 1 (1%) עלייה בתנודתיות המשתמעת. וגה מודדת אפוא את הרגישות של מחיר האפשרות שינויים בתנודתיות. תנודתיות גבוהה יותר או IV פירושה מחירי אופציות גבוהים יותר, תנודתיות נמוכה יותר או IV פירושה מחירי אופציות נמוכים יותר, וגה היא המדד להשפעת התנודתיות על מחיר האופציה. הסיבה היא כפי שצוין לעיל: תנודתיות גבוהה יותר פירושה נדנדות מחירים גדולות יותר במחיר המניה, שמתורגם לסבירות גדולה יותר לאופציה להרוויח כסף על ידי תפוגה.

עלייה בתנודתיות תגדיל את מחירי כל האופציות במניה, וירידה בתנודתיות גורמת לכל האופציות לירידה בערכה. Vega פשוט הוא המדד לשינויים אלה בגלל ההשפעה של IV. שינוי בתנודתיות המרומזת ישפיע על שתי השיחות ויציב באותה צורה. הווגה של א ארוך מיקום האפשרות (גם שיחה וגם מכונה) הוא תמיד חִיוּבִי; זה של קצר שיחות ומכילים זה שלילי.

איור 5.20 קובע כמה מסימני ההיכר הקריטיים של וגה:

איור 5.20

VEGA: השפעות של שביתה ותפוגה

וגה ו

מחיר המימוש

וגה וזמן

לתוקף

ככל שחלף הזמן, האפשרות Vega יורדת – כלומר, מתפרקת עם הזמן. הזמן מגביר את ההשפעה של שינויי תנודתיות. כתוצאה, VEGA גדולה יותר עבור אפשרויות ארוכות.

מה שהטבלה לעיל אומרת לנו היא שלשינויים בווגה יש את ההשפעה הגדולה ביותר על אפשרויות כספומט מתוארכות יותר, הרבה פחות באפשרויות ITM ו- OTM לטווח הארוך ומעט יחסית באפשרויות לטווח הקצר.

דוגמה VEGA: נניח שמניית נוקור (NUE) היא 30 $ למניה והתנודתיות הנוכחית היא 70%; הפרמיה לכספומט 30 שיחה חמישה חודשים בחוץ היא 7 $.30 והשיחה הארוכה’S Vega הוא +.25. להלן ההשפעה כי ניתן לצפות כי שינוי בתנודתיות המשתמעת על אפשרויות נוקור’S Premium, בהתחשב ב +.25 וגה:

• התנודתיות עולה ל 41% (רווח של 1%) = 7 $.55 $ 0.25 רווח
• התנודתיות יורדת ל 39% (1% נפילה) = 7 $.05 $ 0.25 הפסד

בדוגמה זו, שיחת ה- General Motors OTM המתוארכת ארוכת שנים תאבד 0 $.25 במחיר לכל נקודה נפילה בתנודתיות משתמעת. זה גם ישיג 0 $.25 במחיר לכל נקודה עולה תנודתיות מרומזת. Vega גורם לפרמיה לנוע בתגובה לשינויים בתנודתיות המשתמעת, ולא במחיר המניות. נפילה של 20 נקודות ב- IV תשפיל את השיחה ברצינות’S Premium, ב- 5 $.00, אלא אם כן וגה עצמה השתנתה.

מסיבה זו, קניית אפשרויות כספומט ארוכות טווח עמוסות בתנודתיות מרומזת גבוהה היא אסטרטגיה לקויה, אם כי מכירת אותן יכולה להיות אסטרטגיה טובה. אחד קניית הגנה ארוכת טווח כאשר תנודתיות מרומזת ווגה גבוהה גם כן היא אסטרטגיה לקויה.

ההשפעה על אפשרויות ITM ו- OTM לאורך זמן היא הרבה פחות, אך עדיין אינה ניתנת לשקול כאשר IV גבוה למדי.

Vega יכול לגרום לשינויים באופציה’מחיר S מבוסס על שינויים בתנודתיות מרומזת באופציה, למרות שמחיר המניה לא משתנה. כמו אצל יוונים אחרים, Vega משפיעה על פרמיום ערך זמן בלבד, ולא על ערך מהותי.

אפילו כאלה כמוני שאינם משתמשים בווגה באופן ישיר בכתיבה מכוסה או במסחר באופציות עדיין יכול להפיק תועלת מהבנה כיצד פעולתה יכולה להשפיע על מחירי האופציות. שים לב שהמכתב היווני טאו ((τ) לפעמים משמש במקום וגה ומשמעותו אותו דבר.

תוכלו ללמוד עוד על אפשרויות במאמר המסחר באופציות למאמר Dummies.

מלאי מס ‘1 במשך 7 הימים הבאים

כאשר Financhill מפרסם את המניה מספר 1 שלה, האזין למעלה. אחרי הכל, המלאי מספר 1 הוא קרם היבול, גם כאשר השווקים מתרסקים.

Financhill בדיוק חשפה את המניה המובילה שלה למשקיעים ברגע זה. אז אין זמן טוב יותר לתבוע את פרוסת העוגה שלך.

למחבר אין שום עמדה באף אחד מהמניות שהוזכרו. לפיננצ’יל יש מדיניות גילוי. פוסט זה עשוי להכיל קישורים או קישורים משותפים מהספונסרים שלנו.

• אפשרויות יוונים
• אפשרויות VEGA