r memasuki pasar real estat perumahan?

Costar Baru -baru ini membuat langkah signifikan ke pasar real estat perumahan dengan mengakuisisi Homesnap, sebuah perusahaan yang memiliki hubungan dengan sekitar 240 mls di seluruh negeri. Costar juga telah menyatakan minatnya untuk mengakuisisi Corelogic, penyedia MLS nasional. Akuisisi ini menunjukkan bahwa costar serius untuk memperluas kehadirannya di ruang real estat perumahan.

Apa pendapatan dan pertumbuhan laba Costar di kuartal ketiga?

Pada kuartal ketiga tahun 2022, Costar melaporkan pendapatan $ 577 juta, naik dari $ 499 juta pada periode yang sama tahun lalu. Perusahaan juga melihat peningkatan laba, menghasilkan $ 72 juta pada Q3 2022 dibandingkan dengan $ 64 juta pada Q3 2021.

Bagaimana apartemen.com tampil di kuartal ketiga?

Apartemen.com, yang dimiliki oleh Costar, memiliki rekor penjualan pada bulan September, membawa pemesanan baru bersih menjadi $ 90 juta pada basis tahun-tahunan pada tahun 2022. Pertumbuhan Pendapatan untuk Apartemen.com dipercepat menjadi 11% pada kuartal ketiga, dan Costar mengharapkan pertumbuhan pendapatan 16% pada kuartal keempat 2022.

Apa yang diperoleh perusahaan real estat perumahan lainnya?

Costar telah melakukan beberapa akuisisi di ruang real estat perumahan. Pada tahun 2020, mereka mengakuisisi Homesnap, sebuah portal perumahan. Pada tahun 2021, mereka memperoleh rumah.com, dan tahun ini, mereka mengakuisisi CitySnap, pesaing Streeteasy di New York City.

Berapa banyak pendapatan yang dihasilkan costar dari bisnis perumahannya?

Pada kuartal ketiga, Costar menghasilkan $ 19.35 juta pendapatan dari bisnis perumahannya. Tahun hingga saat ini, mereka menghasilkan sekitar $ 57.6 juta. Jumlah agen terdaftar yang menggunakan produk HomeSnap Pro dan Pro+ Costar juga tumbuh sebesar 23% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Bagaimana rumah.com dibandingkan dengan zillow dan makelar.com dalam hal pertumbuhan lalu lintas?

Rumah.COM melihat peningkatan lalu lintas yang signifikan, dengan rata -rata pengunjung unik bulanan di kuartal ketiga naik 52% dibandingkan dengan kuartal ketiga 2021. Pada periode yang sama, Zillow mengalami penurunan kunjungan 22%, dan makelar.com melihat penurunan 30%.

Apa strategi Costar untuk menyusul Zillow di ruang data perumahan?

CEO Costar, Andy Florance, percaya bahwa Costar memiliki keunggulan kompetitif atas Zillow. Mereka bertujuan untuk membangun pasar di rumah.com yang berfokus pada iklan rumah, bukan agen periklanan. Costar bermaksud untuk bermitra dengan 1.5 juta agen untuk mendukung pendekatan daftar dan memimpin.

Bagaimana costar melihat Zillow sebagai pesaing?

Florance percaya bahwa Zillow tidak lagi menjadi pemain yang relevan di pasar real estat perumahan. Costar telah melakukan riset pasar yang luas dan menemukan bahwa Zillow tidak banyak digunakan oleh pembeli rumah.

Bagaimana rencana costar untuk menavigasi pasar perumahan yang melambat?

Terlepas dari perlambatan di pasar perumahan dan kenaikan suku bunga, Florance melihatnya sebagai kesempatan untuk berinvestasi di pasar yang membantu konsumen dan agen mereka mengiklankan dan menjual properti lebih cepat dan dengan harga lebih tinggi. Costar percaya bahwa kondisi pasar yang berubah dapat menguntungkan mereka.

Apa panduan pendapatan revisi Costar untuk tahun penuh 2022?

Costar menaikkan panduan pendapatannya untuk tahun penuh 2022 ke kisaran $ 2.175 miliar menjadi $ 2.180 miliar. Mereka mengantisipasi pendapatan $ 565 juta hingga $ 570 juta pada kuartal keempat.

Apa rencana costar untuk masa depan di pasar real estat perumahan?

Costar bertekad untuk mendominasi pasar real estat perumahan dan terus memperluas kehadirannya. Dengan akuisisi seperti Homesnap dan potensi akuisisi seperti Corelogic, mereka memposisikan diri sebagai pemain utama di industri ini.

Apakah costar melakukan perumahan?

Costar dikenal memiliki kemenangan di semua sikap biaya, dan sekarang mereka memasuki real estat perumahan untuk bersaing dengan portal seperti Zillow, Realtor, dan Redfin. Portal pencarian belum berevolusi banyak selama bertahun -tahun, dan saya tidak percaya bahwa Costar akan menjadi kelompok yang akan menemukan kembali pencarian rumah, tetapi mereka akan membangun sesuatu dengan maksud untuk mendominasi. Sekarang dengan 1.1M Realtors pada platform dan 90% transaksi yang direkam oleh Homesnap, mereka baru saja membeli kehadiran yang substansial di pasar perumahan. Homesnap memiliki hubungan yang ada dengan ~ 240 mls dari ~ 600 nasional. Yang menarik dan mengapa artikel ini akan terus berkembang adalah bahwa Costar juga mengamati penyedia MLS nasional Corelogic. Kami akan menyelami ini berikutnya, tetapi ingin memberi Anda kepala bahwa ini adalah akuisisi besar untuk pasar real estat perumahan.

Di pasar perumahan yang melambat, costar’S bersemangat tentang masa depan

Di pasar yang menantang, raksasa data real estat Costar sedang mengalami lompatan pendapatan dan keuntungan selama tahun lalu – dan melihat peluang besar di depan di ruang perumahan saat pasar properti melambat.

Perusahaan mengatakan pada hari Selasa bahwa mereka menghasilkan $ 577 juta pendapatan pada kuartal ketiga, naik dari $ 499 juta setahun lalu. Perusahaan menghasilkan $ 72 juta dalam laba selama Q3 2022, naik dari $ 64 juta pada kuartal ketiga 2021.

Dalam panggilan pendapatan pada hari Selasa, CEO Andy Florance mengatakan apartemen.com secara khusus berkembang di kuartal ketiga.

“Apartemen kami.Com Sales Team mengirimkan rekor penjualan pada bulan September, membawa pemesanan baru bersih kami menjadi $ 90 juta pada basis tahun-hingga tahun 2022, meningkat 192% dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2021,” Florance memberi tahu para analis. “Pertumbuhan Pendapatan untuk Apartemen.com dipercepat menjadi 11% pada kuartal ketiga, dan kami sekarang mengharapkan pertumbuhan pendapatan 16% pada kuartal keempat 2022.”

Perusahaan menaikkan panduan pendapatannya ke kisaran $ 2.175 miliar menjadi $ 2.180 miliar untuk tahun penuh 2022 dan mengantisipasi antara $ 565 juta dan $ 570 juta pendapatan pada kuartal keempat. Sementara keuntungan naik dari tahun sebelumnya, mereka turun dari dua tempat sebelumnya.

Costar, yang mendapatkan apartemen.com pada tahun 2014, telah membuat sejumlah permainan di ruang real estat perumahan dalam beberapa tahun terakhir. Itu membeli portal perumahan Homesnap pada tahun 2020, Rumah.com pada tahun 2021 dan kemudian CitySnap, pesaing jalanan di New York City, tahun ini.

Costar menghasilkan $ 19.Pendapatan 35 juta dari bisnis perumahannya pada kuartal ketiga dan sekitar $ 57.6 juta tahun hingga saat ini, pernyataan pendapatan menunjukkan. Agen terdaftar yang menggunakan Homesnap Pro dan Produk Pro+ tumbuh menjadi lebih dari 958.000 pada akhir kuartal ketiga, peningkatan 23% dari Q3 2021.

Lalu lintas ke rumah.com terus tumbuh, dengan rata -rata pengunjung unik bulanan untuk kuartal ketiga naik 52% dibandingkan dengan kuartal ketiga 2021, Florance mengatakan pada panggilan pendapatan.

“SAYA’M didorong oleh peningkatan cepat dalam lalu lintas konsumen. Kami memiliki jalan panjang, tapi kami’melacak kembali di mana kami berada dengan pertumbuhan lalu lintas di apartemen.com pada saat yang sama, dan apartemen.com adalah peluncuran yang sangat sukses,” Kata Florance. “Menurut ComScore, September 2022 selama September 2021, rumah.kunjungan com tumbuh 27%, sedangkan dalam periode waktu yang sama, Zillow turun 22% dan makelar turun 30%.”

Florance sama sekali tidak malu dalam mengumumkan costar’S berencana untuk menyusul Zillow di ruang data perumahan. Costar mengatakan keunggulannya sedang membangun pasar di rumah.com yang mengiklankan rumah “Berbeda dengan agen periklanan,” Penggalian yang jelas di raksasa Seattle dan program agen utamanya. Costar’niat s adalah untuk bermitra dengan 1.5 juta agen “untuk mendukung daftar Anda, pendekatan utama Anda.”

“Zillow bukan lagi pemain yang relevan,” Florance mengatakan kepada Housingwire pada akhir 2021. “Kami telah melakukan satu juta dolar riset pasar dalam beberapa bulan terakhir, dan kami telah menemukan bahwa Zillow bukan pemimpin di luar angkasa. Zillow sebenarnya tidak digunakan oleh banyak pembeli rumah.”

Sementara yang lain ketakutan dengan suku bunga tinggi, Florance melihat lebih dari satu lapisan perak.

“Dengan kenaikan suku bunga dan pasar properti perumahan pendingin yang cepat, saya percaya sekarang adalah waktu yang tepat untuk berinvestasi di pasar itu’s Dirancang untuk membantu konsumen dan agen mereka mengiklankan dan menjual properti lebih cepat dan dengan harga lebih tinggi,” Dia mengatakan pada panggilan pendapatan Selasa. “Kondisi pasar yang memburuk mungkin membuat angin penarik untuk model bisnis kami.”

Apakah costar melakukan perumahan?

Об этой страницental

Ы заре kondecedit. С помощю этой страницы с сожем определить, что запросы о о ancing оеет иенно ы,. Почем это мопо произойтиonya?

Ээ страница отображается в тех слчаях, когда автомически систе secara google ристрюи uman рисисilan рancing рancing рancing рancing рancing рancing рancing рancing рancing рancing рancing рancing рancing рancing рancing рancing рancing рии и menelepon которые наршают уловия исполззованияisah. Страница перестанет отображаться после то A, как эти запросы прекратяupanisah яяisah ancing ancing. До это A.

Источником запросов может слжить Врддносно secara п, пар иа бас00 иасазаз) ыылку запросов. Если Вы исползеет общий дсст в и итернет, проблем м ы ы ip ip ip00 ip ip ip ip ip uman ip ip ip ip ip ip uman ip ip ip ip ip ip ip uman ip ip ip ip ip ip ip ON ip ip ip ip ip ip ON. Обратитесь к своем системном аинистратору. Подробнее secara.

Пожет такжeda появлят secara, если Вы Вонот A рлжвввв dari рыч о оаilat оыч о оаilat, еами, ии же Водитedit запросы чень часто засто.

Adalah costar pindah ke perumahan dengan akuisisi Homesnap?

Costar telah mengumumkan bahwa mereka telah mengakuisisi Homesnap untuk 250m dolar. Ini kesepakatan yang signifikan karena costar mendominasi dan mengendalikan pasar real estat komersial.

Homesnap adalah salah satu penyedia layanan real estat perumahan terbesar di AS. Ini bekerja dengan hampir 90% dari agen penjual dan transaksi di ruang perumahan. Akuisisi ini memiliki banyak implikasi bahwa kami akan terus menyelidiki dan meneliti dalam beberapa bulan mendatang.

Mari kita mulai dengan gambaran cepat setiap perusahaan.

Costar Group adalah penyedia layanan informasi, analitik dan pemasaran untuk industri properti komersial di Amerika Serikat, Kanada, Inggris, Prancis, Jerman, dan Spanyol. Didirikan pada tahun 1987 oleh Andrew C. Florance, perusahaan telah berkembang untuk memasukkan costar database online dan banyak pasar online, termasuk apartemen.com, Loopnet, Lands of America, dan Bizbuysell. Mereka terdaftar di NASDAQ: CSGP dengan kapitalisasi pasar $ 35 miliar. Mereka secara luas dianggap sebagai MLS real estat komersial dan memiliki kepemilikan yang kuat pada industri ini. Mereka memiliki sejarah kompetisi yang menghancurkan dan menjadi kejam di ruang sidang dengan tim hukum yang kuat. Jika Anda seorang makelar komersial, kami ingin tahu apakah Anda menyukai atau membenci suite produk costar.

Homesnap adalah platform seluler online yang menyediakan layanan real estat kepada agen, broker, dan konsumen. Homesnap adalah aplikasi real estat seluler yang ditenagai oleh database rumah khusus yang menggabungkan data MLS, catatan pajak properti, data sensus, batas geografis, dan banyak lagi. Homesnap juga merupakan merek publik portal publik yang menghadap ke portal publik, usaha kolaboratif antara broker real estat dan MLS untuk menciptakan pengalaman pencarian rumah konsumen nasional yang ditentukan oleh kesederhanaan, integritas, dan kegunaan. Portal ini bertujuan untuk memberi konsumen akses langsung ke informasi properti yang paling komprehensif, tepat waktu, dan lengkap sambil mematuhi pedoman tampilan yang adil. Didirikan pada 2008 dan telah mengumpulkan $ 32 juta selama bertahun -tahun. Kesepakatan itu diproyeksikan pada 6x $ 40 juta Pendapatan diperkirakan pada tahun 2020 oleh Homesnap. Selamat kepada para pendiri, karena ini sepertinya mitra yang sangat strategis.

Sekarang Anda tahu sedikit lebih banyak tentang masing -masing perusahaan, mengapa ini penting?

Costar dikenal memiliki kemenangan di semua sikap biaya, dan sekarang mereka memasuki real estat perumahan untuk bersaing dengan portal seperti Zillow, Realtor, dan Redfin. Portal pencarian belum berevolusi banyak selama bertahun -tahun, dan saya tidak percaya bahwa Costar akan menjadi kelompok yang akan menemukan kembali pencarian rumah, tetapi mereka akan membangun sesuatu dengan maksud untuk mendominasi. Sekarang dengan 1.1M Realtors pada platform dan 90% transaksi yang direkam oleh Homesnap, mereka baru saja membeli kehadiran yang substansial di pasar perumahan. Homesnap memiliki hubungan yang ada dengan ~ 240 mls dari ~ 600 nasional. Yang menarik dan mengapa artikel ini akan terus berkembang adalah bahwa Costar juga mengamati penyedia MLS nasional Corelogic. Kami akan menyelami ini berikutnya, tetapi ingin memberi Anda kepala bahwa ini adalah akuisisi besar untuk pasar real estat perumahan.

Strategi kami adalah memberikan para profesional industri dan konsumen real estat komersial dan apartemen dengan pengetahuan kritis untuk mengeksplorasi dan menyelesaikan transaksi dengan menawarkan informasi yang paling komprehensif, tepat waktu dan standar tentang real estat dan apartemen komersial dan alat yang tepat untuk dapat secara efektif memanfaatkan informasi itu secara efektif. Seiring waktu, kami telah berkembang, dan kami terus berkembang, layanan kami untuk informasi real estat komersial, analitik, dan pasar online dalam upaya untuk terus memenuhi kebutuhan industri saat tumbuh dan berkembang.

Platform standar kami mencakup basis data berpemilik paling komprehensif di industri; departemen penelitian terbesar di industri; pengumpulan data hak milik, manajemen informasi dan sistem kontrol kualitas; tim pengembangan produk in-house yang besar; serangkaian luas informasi berbasis web, analitik, dan layanan pasar online; tim analis dan ekonom besar; dan basis klien yang besar dan beragam. [Penekanan ditambahkan]

Meskipun demikian, selain tawaran unilateral dari kerja sama dan kompensasi, Costar memberikan segala sesuatu yang mungkin disediakan oleh MLS: pengetahuan kritis untuk mengeksplorasi dan menyelesaikan transaksi dengan menawarkan informasi yang paling komprehensif, tepat waktu dan standar tentang real estat komersial dan apartemen dan alat yang tepat untuk dapat secara efektif memanfaatkan informasi tersebut secara efektif untuk secara efektif untuk secara efektif dapat secara efektif untuk secara efektif secara efektif secara efektif secara efektif secara efektif secara efektif.

Nah, inilah, saya pikir, logika costar’S pindah ke real estat perumahan:

• Perumahan adalah pasar yang berdekatan yang jelas diberikan costar’kompetensi inti;
• Costar sekarang memiliki banyak pengalaman dengan ruang penyewaan perumahan;
• Costar telah dipukuli dan mengalahkan pesaing paling menakutkan dalam penyewaan: Zillow;
• Zillow telah berputar dari menjadi portal dan menjadi pembuat pasar;
• Pintu sekarang terbuka lebar untuk costar untuk masuk ke bisnis portal perumahan.

“Akuisisi Homesnap akan memungkinkan kami untuk memasuki ruang baru dan memperluas total pasar yang dapat dialamatkan di mana kami dapat bersaing,” kata pendiri dan CEO kelompok costar, Andy Florance. “Perkiraan nilai aset real estat komersial di U.S. adalah $ 16 triliun. Dengan tambahan baru klien dan informasi yang mencakup 90% dari perkiraan $ 27 triliun dolar U.S. Pasar Real Estat Perumahan Kami hampir tiga kali lipat ukuran pasar kami yang dapat dialamatkan. Selama tiga puluh tahun terakhir, Costar telah menjadi platform teknologi real estat terkemuka dengan bekerja dalam kemitraan dengan broker real estat komersial untuk melayani kebutuhan mereka akan data, analitik, dan paparan iklan untuk daftar properti mereka. Demikian pula, Homesnap bekerja dalam kemitraan yang sangat dekat dengan agen perumahan untuk memenuhi kebutuhan mereka akan data, analitik, dan paparan iklan untuk daftar properti mereka. Kami akan terus membedakan portal dan solusi real estat perumahan kami dengan bekerja semata -mata untuk membantu agen memasarkan daftar dan merek mereka, yang sangat kontras dengan portal lain yang semakin beriklan di atas daftar agen dan menawarkan layanan pialang secara langsung.”

Andy Florance: “Costar tidak akan mengubah model bisnisnya untuk mendapatkan sebagian dari komisi”

CEO Costar Andy Florance mengatakan bahwa perusahaannya tidak akan mengubah model bisnisnya untuk mengejar komisi agen setelah didirikan sebagai pemain portal real estat perumahan di Amerika Serikat.

Dalam wawancara di atas panggung dengan u.S. Publikasi Agen Rismedia [Langganan Diperlukan], pendiri dan CEO raksasa Proptech yang blak -blakan mengatakan bahwa Costar tidak akan mengubah cara menjalankan bisnisnya dan bahwa rumah portal perumahan perusahaan tersebut.com akan tetap berpegang pada prinsip ‘Anda, prinsip utama Anda’.

“Costar tidak akan mengubah model bisnisnya untuk mendapatkan sebagian dari komisi. Dan pada kenyataannya, saat kami membeli rumah.com, mereka memiliki pendapatan $ 40-50 juta dari biaya rujukan dan kami menghentikan bahwa bulan pertama kami memiliki perusahaan; Kami berjalan pergi.”

Florance juga dibayar dengan gagasan bahwa costar akan mengikuti banyak u besar lainnya.S. Pemain real estat dan ingin masuk ke beberapa aliran pendapatan yang berdekatan yang biasanya dilihat oleh agen -agen di pasar.

“SAYA’Ve punya banyak waktu untuk mengambil komisi; SAYA’ve punya banyak waktu untuk melakukan ibuying; SAYA’Ve punya banyak waktu untuk melakukan biaya rujukan; SAYA’ve punya semua jenis waktu untuk melakukan hal -hal yang tidak dikenakan orang’t suka dan kami’ve dipilih untuk tidak pernah melakukannya.”

Costar sudah menjadi pemain terkemuka di real estat komersial melalui portal loopnet dan di apartemen penyewaan melalui apartemen.com. Sejak $ 250 juta akuisisi platform agen Homesnap dan Minor Portal Player Homes.com seharga $ 156 juta, Costar tidak merahasiakan niatnya untuk mengguncang sektor portal perumahan dan mengambil sepotong besar pasar dari orang -orang seperti Zillow, Redfin dan Realtor.com.

Dengan uang tunai hampir $ 5 miliar dalam cadangan dan sejarah keberhasilan di ceruk lain, rumah.com diharapkan memberikan tantangan keras bagi para petahana. Tugas yang dihadapi untuk Florance dan Costar adalah untuk meyakinkan agen -agen model yang menagih agen daftar untuk mempromosikan konten mereka (daripada membebankan biaya keberhasilan) dan tidak mengizinkan saingan untuk beriklan di daftar agen (seperti yang dilakukan Zillow).

Florance memberi tahu para delegasi di Rismedia’S 26th Power Broker Reception & Dinner Tahunan Jalan Rumah.com akan melakukan bisnis tidak akan cocok untuk setiap agen.

“SAYA’ll jujur ​​dengan Anda – apa model bisnis kami ‘Sukses menghasilkan kesuksesan’. Jika kamu’kembali agen yang sukses, Anda’akan mendapatkan lebih banyak bisnis dari model bisnis kami. Jika kamu’baru saja memulai, kamu’Re tidak akan bisa membeli jalan Anda menjadi terkenal di situs kami.

Lima miliar dolar dibayarkan kepada Zillow dan Redfin sekarang, dan pada tingkat tertentu, itu’S yang keluar dari broker/pemilik’ kantong. Saya pikir kita tidak hanya dapat mengurangi paparan itu secara dramatis; Saya pikir kami dapat mempercepat bisnis mereka dengan meningkatkan cara mereka bekerja dengan klien mereka dan dapat bertemu klien mereka di mana mereka berada.”

Untuk saat ini, segmen perumahan Costar tetap relatif kecil (3.6% dari total pendapatan di Q3 2022) meskipun ada rumah.com memiliki lalu lintas tiga kali lipat dalam 18 bulan terakhir.

Rumah.com dan costar’s tilt at the judul diperkirakan akan dimulai dengan sungguh -sungguh dengan kampanye pemasaran besar -besaran di tahun baru. Perusahaan sangat sadar bahwa untuk rencana ambisius untuk bekerja, perlu membuktikan nilainya dengan menarik minat pemburu rumah. Florance menyinggung pekerjaan divisi perumahannya untuk memperkaya data yang tersedia untuk rumah.com pengguna dan mengarahkan lalu lintas.

“Kita harus memiliki lalu lintas agar kita relevan dengan broker, jadi bagaimana kita bisa mendapatkan lalu lintas? Kami’melakukan beberapa proyek gila – kami’menyewa seribu orang untuk keluar dan kami’Mengunjungi setiap taman, lingkungan, kondominium, sekolah di negara ini. Kami’Mengumpulkan semua jenis informasi “

Costar memaku sebelum menskalakannya dengan akuisisi di perumahan

Costar dikenal karena mengejar akuisisi besar untuk tumbuh di segmen baru. Ditanya tentang kemungkinan akuisisi yang mungkin ingin diketahui oleh komunitas makelar, Florance mengatakan bahwa meskipun memiliki banyak modal untuk digunakan, Costar akan berkonsentrasi pada kompetensi intinya di perumahan untuk yang dapat diprediksi.

“Yah, kami selalu melakukan sesuatu setiap dua hingga tiga tahun, tapi saya harus mengatakan, real estat perumahan di Amerika Serikat cukup bagus! Beri aku satu atau dua tahun!

Saya melihat pemain tertentu di industri yang pergi ke sana dan mencoba memonetisasi beberapa model apakah itu rujukan atau pialang diskon, dan cukup cepat satu hal yang mereka lakukan’lakukan tidak cukup – tiba -tiba mereka’re melakukan hipotek ibuying. Anda’LL perhatikan bahwa beberapa pemain lain kehilangan uang dengan semua yang mereka lakukan. Kami pada dasarnya ingin melakukan ini, melakukan ini dengan benar, sampai ke tempat di mana itu’menguntungkan, dan kemudian kami’LL mengambil hal berikutnya.”

CEO, yang telah menjadi terkenal karena kontroversi selama 36 tahun dalam pekerjaan itu, berakhir dengan komentar yang ingin diungkapkan oleh banyak bos portal real estat dengan satu atau lain cara kepada pelanggan mereka.

“Saya berharap kalian akan memberi saya istirahat dan pada saat saya’Anda telah melakukan ini selama 50 atau 60 tahun, Anda akan berhenti bertanya apakah kami’akan bersaing dengan agen penjual.”